Investing.com — Oppenheimer, Cuma günü yayınladığı bir notta Amazon (NASDAQ:AMZN) için fiyat hedefini 215 dolardan 250 dolara yükseltti. Şirket, iyileşen ticaret koşulları ve beklenenden daha güçlü marjlar nedeniyle hisse senedi için “Outperform” notunu korudu.
Analistler şöyle yazdı: “Düşen ticaret maliyetleri sayesinde marj tahminlerimizi artırıyoruz.” Gelir görünümü ise büyük ölçüde değişmedi.
Firma, Amazon’un e-ticarette genel perakende sektörüne kıyasla süregelen üstün performansını vurguladı.
Notta şu ifadeler yer aldı: “E-ticaret, genel perakendeye göre daha iyi performans göstermeye devam ediyor. Çeyrek başından bu yana mağaza dışı perakendeciler yıllık %3,7 artarken, motorlu araçlar, parçalar ve benzin hariç perakende %2,7 artış gösterdi.”
Oppenheimer ayrıca, Amazon’un e-ticaret segmenti için brüt marj tahminlerini 2025 mali yılı için 562 baz puan ve 2026 için 187 baz puan artırarak sırasıyla %9,1 ve %10,5’e yükseltti.
Konsolide EBIT marjı tahminleri de 2025’te 91 baz puan ve 2026’da 90 baz puan artırılarak sırasıyla %11,4 ve %12,8 olarak öngörüldü.
Analistler AWS tahminlerini değiştirmedi ancak “kapasite kullanılabilir hale geldikçe” yılın ikinci yarısında kademeli bir hızlanma beklentilerini yineledi.
Bununla birlikte, firma CEO Andy Jassy’nin uzun vadeli personel artışını kontrol etmek için yapay zekadan yararlanma planlarını açıklayan bir iç memoranduma dikkat çekti.
Değerleme varsayımları, 2026 tahmini AWS gelirinin 9,5 katı, 2026 e-ticaret brüt kârının 5,0 katı ve 2026 tahmini EBIT’in 23 katını içeriyor.
Oppenheimer, Amazon’un iyileşen marj profili ve olumlu ticaret ortamıyla, şirketin kârlılığının artık piyasa beklentilerine daha yakın olduğunu ve bunun da yükseltilen hedefi desteklediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
