Investing.com — Dana Holding (NYSE: DAN) hisse senetleri, UBS analisti Joseph Spak’ın hisse senedini Yansız’dan Al’a yükseltmesi ve 18₺ fiyat hedefi belirlemesinin ardından %4,5 yükseldi. Yeni hedef, önceki kapanış fiyatı olan 12,07₺’ye göre önemli bir %49,3’lük artış potansiyeli sunuyor.
Bu yükseltme, Dana Holding’in 2025’in ilk yarısında açıklanması beklenen Off-Highway (OH) işinin satışını değerlendirdiği stratejik incelemenin ardından geliyor. UBS, bu potansiyel satıştan elde edilecek gelirin borç azaltmak için kullanılabileceğini ve bunun da hisse senedi sahiplerine değer katacağını düşünüyor.
Spak’ın analizi, Dana Holding’in kısmen elektrikli araçlardan (EV) uzaklaşarak 2026 yılına kadar yaklaşık 200 milyon₺ tasarruf sağlayabileceğini gösteriyor. Bu değişimin, daha yüksek marjlı bir işi elden çıkarmasına rağmen şirketin FAVÖK marjlarını koruyacağı veya iyileştireceği öngörülüyor. Serbest nakit akışındaki beklenen iyileşmeler ve revize edilmiş sermaye yapısıyla pro forma RemainCo FAVÖK’ünün 662 milyon₺’sine 4,3x EV/FAVÖK çarpanı uygulanması, 18₺’lik fiyat hedefini destekliyor.
UBS’in değerlendirmesi ayrıca Dana’nın en yakın rakibi olan American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL) ile bir karşılaştırma içeriyor. AXL, tahmini 2026 EV/FAVÖK’ünün yaklaşık 3,9 katında işlem görüyor. Dana Holding OH işini FAVÖK’ün yaklaşık 6 katına satabilirsek, mevcut hisse senedi fiyatı kalan şirketi sadece tahmini 2026 EV/FAVÖK’ünün yaklaşık 2,85 katında değerliyor.
Spak’ın açıklaması, şirketin görünümüne dengeli bir bakış açısını vurguluyor: “Açıkça belirtmek gerekirse, DAN’ın işinde hala bazı zorluklar görüyoruz (özellikle nihai pazarlar/müşteriler göz önüne alındığında yakın vadede). Ancak, potansiyel değer açığa çıkarma fırsatı göz ardı edilemeyecek kadar önemli.” Bu alıntı, şirketin karşılaştığı kısa vadeli zorlukların kabul edilmesine rağmen, önemli bir değer yaratma potansiyelini vurguluyor.
Yatırımcılar, işlem seansı sırasında hisse senedinin olumlu performansında yansıtıldığı gibi, Dana Holding’in olumlu analizine ve beklenen stratejik hamlelerine olumlu tepki veriyor görünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
